La California 3, venne immessa sul mercato a luglio del 1987, le sue linee erano in parte anticipate palla più piccola Guzzi Florida, e si caratterizzavano da un nuovo style molto più Yankee, con serbatoio impennato in avanti e fianchetti raccordati ad esso. Questo nuovo stile accompagnerà la California per ben 25 anni, fino all'arrivo della California 1400 presentata nel 2012. Il motore era lo stesso della versione precedente, ma fu la prima custom al mondo, ad essere equipaggiata, a richiesta, di iniezione elettronica. Oltre alla versione classica con parabrezza, questa moto venne proposta anche con una carenatura integrale, in modo da entrare anche nel segmento delle super tourer, già allora dominato dalla Honda Gold Wing e dalla scomparsa Yamaha Royal Venture. La dotazione di serie prevedeva oltre alla classica frenata integrale Moto Guzzi, anche blocchetti dei manubri migliorati nella efficienza ed affidabilità, e il contagiri, scelta inusuale per una moto custom. Durante il 1991 per festeggiare i 70 anni della fondazione della Guzzi, venne lanciata la versione anniversario, prodotta in una serie limitata di esemplari, si distingueva per la colorazione amaranto/rosso corallo e la sella in pelle.
Nel 1994 la California 3 lascerà il posto alla California 1100 che ne ripeterà l'estetica, ma con il nuovo motore di 1064 cc, ma questa è un' altra storia
Motore: Bicilindrico a V di 90°, alesaggio e corsa 88x78 mm, cilindrata totale 948.8 cc, rapporto di compressione 9.2 : 1, coppia 7.7 kgm a 5200 giri/minuto, potenza massima 65 cavalli a 6700 giri/minuto, distribuzione a 2 valvole in testa per mezzo di aste e bilancieri, accensione elettronica a captatore magnetico ed anticipo variabile, avviamento elettrico, alimentazione a carburatori o iniezione elettronica.
Trasmissione: frizione bidisco a secco, cambio a 5 rapporti, trasmissione ad albero con giunto cardanico.
Telaio: a doppia culla scomponibile, forcella telescopica, forcellone oscillante con doppi ammortizzatori regolabili, pneumatici anteriori 110/90 V 18 e posteriori 120/90 V 18 tubless o tubetype. Freno anteriore a doppio disco diametro 300 mm e posteriore a disco singolo diametro 270 mm, frenata combinata Moto Guzzi.
Pesi ed ingombro: passo 1550 mm, lunghezza massima 2330 mm, larghezza massima 980 mm, peso 272 kg a secco, serbatoio benzina 25 lt
Prestazioni: velocità massima 190 km/h consumo 6.5 litri per 100 km
